ヘッジファンドとその仕組み

ヘッジファンドは、貢献する投資家の資金をプールし、さまざまな投資戦略を通じて市場を上回るリターンを達成しようとします。実際のリターンは必ずしも平均市場収益率よりも優れているとは限りませんが、大規模な投資家はヘッジファンドによって宣伝されているより高いリターンに惹かれます。ヘッジファンドの投資戦略には、以下が含まれる場合があります。

  • レバレッジ。比較的小さな資本ベースで大規模なリターンを達成するために、かなりの量のレバレッジ(つまり、借り入れた資金の投資)が存在する可能性があります。

  • 空売り。ヘッジファンドは、証券の価格が下がることを期待して、株式を借りて売却することができます。その後、公開市場で証券を購入し、借りた証券を返却します。株価の上昇は潜在的に無制限の損失をもたらす可能性があるため、これは非常にリスクの高い戦略です。

  • デリバティブ。投資は任意の数のデリバティブに対して行われ、それらは膨大な数の潜在的な基礎となる指標またはその他の指標に基づいて報われる可能性があります。

レバレッジやその他の投機的戦略の使用が強化されているため、ヘッジファンドでは、定評のある企業の証券にのみ投資する従来の投資ファンドよりもはるかに高い損失の可能性があります。潜在的な損失のレベルは、少なくとも1年間はヘッジファンドから投資を引き出すことができないという共通の要件によって強調されます。一部のヘッジファンド投資は、投資家による現金引き出し需要を満たすために簡単に清算できないため、この要件が必要です。この要件により、ヘッジファンドマネージャーはより長期的な投資戦略を採用することもできます。

ヘッジファンドは必ずしも特定の投資哲学に同意しているわけではないので、投資環境を歩き回り、利用するすべてのタイプの異常を探すことができます。しかし、彼らは通常、株式市場の上昇または下降の動きに関係なく、利益を生み出すように設計された投資戦略を開発します。

ヘッジファンドは、大規模な機関および認定投資家(純資産または収入が大きい個人)による投資のみを許可することにより、証券取引委員会(SEC)による監視を回避します。これは、ヘッジファンドが投資家やSECに多くの情報を報告する必要がないことを意味します。

ヘッジファンドは通常、少額の投資を受け入れず、最低拠出額は100万ドルから始まります。ヘッジファンドマネージャーは、投資プール内の総資産のパーセンテージ、および生成されたすべての利益のパーセンテージで補償されます。たとえば、ファンドマネージャーは、運用資産全体の2%と、獲得したすべての利益の20%を取得できます。

「ヘッジファンド」という名前の「ヘッジ」という用語は、ファンドがそのリスクを軽減しようとしていることを意味しているように思われるため、誤った名称です。この用語は、ヘッジファンドが証券をショートさせることによって弱気相場での証券価格の下落のリスクを軽減しようとした初期の頃から来ています。今日では、特大のリターンの追求が主要な目標であり、リスクもヘッジされている間は通常それを達成することはできません。