資本回転率

資本回転率は、事業の年間売上高をその株主資本の合計額と比較します。その目的は、企業が特定の資本額で生み出すことができる収益の割合を測定することです。また、売上を生み出すために特定の業界で必要とされる設備投資のレベルの一般的な尺度でもあります。たとえば、資本回転率はほとんどのサービス産業で非常に高く、資産集約型の石油精製産業でははるかに低くなっています。計算の例として、会社の売上高が2,000万ドル、株主資本が200万ドルの場合、資本回転率は10:1になります。

資本回転の概念には、その使用を制限する多くの問題があります。これらの問題は次のとおりです。

  • レバレッジ。企業は、より多くの株式を取得するのではなく、追加の売上に資金を供給するために過剰な金額の負債を負う可能性があります。その結果、資本回転率は高くなりますが、リスクレベルは高くなります。

  • 利益。この比率は、企業が利益を生み出しているかどうかを無視し、代わりに売上の生成に集中します。

  • キャッシュフロー。この比率は、企業がキャッシュフローを生み出しているかどうかを無視します。

  • 資本の変化。資本回転率は通常、特定の時点で作成されます。この時点では、測定日の前の任意の時点と比較して、資本の額が異常に高いまたは低い場合があります。これにより、回転率が異常に高くなったり低くなったりする可能性があります。この問題は、分母の平均資本額を使用することで軽減できます。

これらの問題を考えると、資本回転の概念の有効な使用法は確かに制限されています。せいぜい、業界全体の資産投資レベルを調査するために使用でき、どの競合他社が自分の株式をより有効に活用しているように見えるかについての一般的なアイデアを得ることができます。

同類項

資本回転率は、株式回転率とも呼ばれます。