資本構成分析

資本構造分析は、企業が使用する負債およびエクイティファイナンスのすべてのコンポーネントの定期的な評価です。分析の目的は、企業が持つべき負債と資本の組み合わせを評価することです。この構成は、負債と資本のコスト、およびビジネスがさらされるリスクに基づいて時間とともに変化します。資本構造分析は通常、短期債務、リース、長期債務、優先株式、および普通株式に限定されます。分析は定期的に行われる場合もあれば、次のいずれかのイベントによってトリガーされる場合もあります。

  • 債務証書の今後の満期。これは、交換または返済が必要になる可能性があります。

  • 固定資産の取得のための資金を見つける必要性

  • 買収に資金を提供する必要性

  • 主要な投資家からの企業への自社株買いの要求

  • より大きな配当を求める投資家の要求

  • 市場金利の予想される変化

資本構造分析を行うときは、次の質問を考慮してください。

  • 現在または予測される資本構成は、デット・エクイティ・レシオなどのローン契約にどのように影響しますか?マイナスの影響がある場合は、追加の債務を取得できないか、既存の債務を返済する必要がある場合があります。

  • 返済できる高額な借金のトランシェはありますか?これには、他の場所でより収益性の高い方法で使用できる、利用可能な現金の代替用途についての議論が含まれます。

  • 会社の事業における現金の使用は減少し始めていますか?もしそうなら、株式を買い戻すか、より多くの配当を発行することによって投資家に現金を返すことはより理にかなっていますか?

  • 会社の財務状況が非常に厳しく、将来的に融資を受けることがより困難になるのでしょうか。もしそうなら、収益性を改善するために事業を再構築し、それによってこの資金調達の選択肢を再開することは理にかなっていますか?

  • 投資家向け広報担当者は、会社の株価の下限を設定したいですか?これは、株価が一定額を下回ったときにトリガーされる継続的な自社株買い戻しプログラムに参加することで実現できます。

  • 会社は債券の特定の格付けを達成したいですか?もしそうなら、それはより保守的になるようにその資金調達構成を再構築する必要があるかもしれません、それによって投資家が会社の債券の購入のために会社によって返済される確率を改善します。