投資資本

投資資本とは、株主、債券保有者、および貸し手が事業の存続期間中に事業に投資した資金です。これには、株式と引き換えに株主が寄贈した建物の価値や、株式と引き換えに提供されたサービスの価値など、株主が寄贈した非現金資産が含まれる場合があります。企業は、投資した資本のコストを超える利益を得る必要があります。そうでなければ、会社はそれに投資された資本を徐々に破壊しています。したがって、投資資本は、会計の概念ではなく、財務分析の概念であると見なされます。

投資された資本の金額は、個別の項目として会社の貸借対照表に記載されていません。代わりに、金額は会社の会計記録に記載されている他の情報から推測する必要があります。資金調達アプローチの下での投資資本の計算は次のとおりです。

+発行済み株式の支払額

+発行された債券に対して債券保有者が支払った金額

+貸し手が貸し付けたその他の資金

+リース債務

-運用をサポートするために必要のない現金と投資

=投資資本

利益剰余金(事業によって生み出された利益)は、投資資本の計算には含まれていません。

投資資本を引き出す別の方法は、運用アプローチと呼ばれます。運用アプローチでは、投資資本の計算は次のとおりです。

+運用に必要な正味運転資本

+減価償却累計額控除後の固定資産

+運用に必要なその他の資産

=投資資本

たとえば、会社が5,000,000ドルで株式を売却し、2,000,000ドルの債券を発行し、200,000ドルのリース債務を抱えている場合、その投資資本は7,200,000ドルになります。

数式のどちらのバリエーションの問題も、運用をサポートするために必要な現金やその他の資産の決定は判断の呼びかけであり、測定を作成する人の認識に基づいて変わる可能性があることです。通常、長いキャッシュコンバージョンサイクルでは、運用に必要な資産を増やす必要があります。