キャッシュフローと負債の比率

キャッシュフロー対負債比率は、営業キャッシュフローから債務をサポートする企業の能力を明らかにします。これは一種の元利返済比率です。パーセンテージが高いほど、企業は既存の債務負担をサポートできる可能性が高いことを示します。計算は、営業キャッシュフローを負債の合計額で割ることです。この計算では、負債には、短期負債、長期負債の現在の部分、および長期負債が含まれます。式は次のとおりです。

営業活動によるキャッシュフロー÷総負債=キャッシュフロー対負債比率

たとえば、企業には合計2,000,000ドルの負債があります。過去1年間の営業キャッシュフローは40万ドルでした。したがって、負債に対するキャッシュフローの比率は次のように計算されます。

$ 400,000の営業キャッシュフロー÷$ 2,000,000の総負債= 20%

20%の結果は、キャッシュフローがその期間の現在のレベルで継続すると仮定すると、組織が負債を返済するのに5年かかることを示しています。この比率計算の結果を評価するときは、業界によって大きく異なる可能性があることに注意してください。

この比率の問題は、債務がどれだけ早く満期になるかを考慮していないことです。満期日が近い将来である場合、負債に対するキャッシュフローの比率が堅調であるにもかかわらず、企業が負債を返済できない可能性があります。

この比率のバリエーションは、比率の営業活動によるキャッシュフローの代わりにフリーキャッシュフローを使用することです。フリーキャッシュフローは、継続的な資本支出の現金支出を差し引くため、負債の返済に利用できる現金の量を大幅に減らすことができます。