インタレスト・アーンド・​​レシオ

インタレスト・アーンド・​​レシオは、組織が債務を支払う能力を測定します。この比率は、貸し手が将来の借り手が追加の債務を引き受ける余裕があるかどうかを確認するために一般的に使用されます。この比率は、債務の支払利息の支払いに使用できる事業の収益を支払利息の金額で割って計算されます。式は次のとおりです。

利息および税金控除前利益÷支払利息=インタレストインタレスト獲得回数

たとえば、ある企業の純利益は$ 100,000、所得税は$ 20,000、支払利息は$ 40,000です。この情報に基づくと、インタレスト・アーンド・​​レシオは4:1であり、次のように計算されます。

($ 100,000純利益+ $ 20,000所得税+ $ 40,000支払利息)÷$ 40,000支払利息

比率が1未満の場合は、企業が利息を支払う立場にない可能性があることを示しているため、債務不履行に陥る可能性が高くなります。低い比率はまた、差し迫った破産の強力な指標です。はるかに高い比率は、債務を返済する能力が借り手にとって問題ではないことを示す強力な指標です。

この比率に関連するいくつかの欠陥があります。それらは次のとおりです。

  • 式の分子に記載されているEBITの数値は、必ずしも生成された現金の金額に関連するわけではない会計計算です。したがって、比率は優れている可能性がありますが、企業は実際に利息を支払うための現金を持っていない可能性があります。借り手が実際にかなりのプラスのキャッシュフローを持っていても、比率が非常に低い場合は、逆の状況も当てはまります。

  • 式の分母に表示される支払利息の金額は、債券の売却に割引またはプレミアムを組み込むことができる会計計算であるため、支払わなければならない実際の支払利息の金額とは一致しません。このような場合は、債券の表面に記載されている金利を使用することをお勧めします。

  • この比率は、借り手の破産を引き起こすのに十分な大きさであるか、少なくとも現在よりも厳しい金利で借り換えを強いられる可能性のある、迫り来る元本返済を考慮していません。 。

また、インタレスト・アーンド・​​レシオの変動は、分子のEBIT値から減価償却費も差し引くことです。ただし、減価償却費は、企業が固定資産および無形資産を長期的に購入する必要性に間接的に関連しているため、支払利息の支払いに利用できる資金を表していない場合があります。

同類項

インタレストインタレスト獲得回数は、インタレストカバレッジレシオとも呼ばれます。