運転資本政策

企業は、現金要件をしっかりと抑えるために、運転資本レベルを注意深く監視する必要があります。運転資本(売掛金、在庫、買掛金)への投資に注意を払わないと、特に売上が伸びている場合に、現金の必要性が暴走する可能性があります。企業は、いくつかのポリシーを制定して実施することにより、これを最も効果的に行うことができます。以下の運転資本方針は、それらが最も直接影響を与える運転資本の構成要素によってソートされています。適切な運転資本方針は次のとおりです。

キャッシュポリシー

  • 非流動的な投資ビークルに資金を投資しないでください。長期的な投資機会が大規模なリターンの可能性を提供する場合でも、資金が投資に拘束される期間中にすべての合理的な運転資金のニーズをサポートするのに十分な資金が手元にあることが確実でない限り、投資を行わないでください。
  • 投資期間は予測期間を超えてはなりません。やや流動性の低い投資に現金を拘束する意思がある場合は、少なくとも、会社が現在予測している期間よりも長い期間アクセスできない投資を行わないようにしてください。そうでなければ、会社は多額の現金を必要とし、それを相殺するために利用できる資金がないことに気付くかもしれません。
  • 預け入れた資金はすべて保険に加入する必要があります。銀行の破綻による資金の損失を防ぐために、FDICによって保険がかけられている口座にのみ現金を投資してください。企業は、保険の限度内に収まるように多くの銀行口座に余剰現金を分配しなければならない可能性があるため、これを実施するのは難しいポリシーです。

売掛金ポリシー

  • __日を超える支払い条件を許可しないでください。上級管理職の事前の承認なしに、営業スタッフが特定の日数を超える条件を顧客に提供することを許可しないでください。
  • 顧客に提供される最大クレジットは___です。業界に最適な式を使用して、顧客に提供するための妥当な最大クレジット額に到達します。これを超えると、上級管理職が条件を承認する必要があります。
  • 未払いの日数が__日を超えたら、顧客のクレジットを停止します。このポリシーは、タイムリーに支払いを行っていない顧客に追加のクレジットが提供されないようにすることを目的としています。
  • 顧客小切手が銀行を清算しない場合は、顧客クレジットを停止します。これは、差し迫った顧客の破産の主要な指標であるため、信用を差し控え、それによって不良債権を減らすためのトリガーとして使用できます。

在庫ポリシー

  • 使用日数が__日を超える手持ちの在庫を確認します。在庫を最小限に抑えるルールを採用することは非常に困難ですが、過剰な在庫レベルを経営陣に知らせるためにこのポリシーを検討してください。
  • 資格の原材料や商品に購入ジャストインタイムDOPT。このポリシーは、できるだけ遅く購入し、アイテムを少量で配達することにより、手持ち在庫を最小限に抑えるように設計されています。
  • ドロップシッピング在庫は、推奨される在庫方法です。このポリシーは、在庫の所有権を会社のサプライヤーに移します。サプライヤーは、会社に代わって会社の顧客に直接出荷します。

買掛金ポリシー

  • 買掛金を早期に支払わないでください。サプライヤーが要求する期日より前に行われた支払いを強調する監視システムを採用します。
  • $ ___を超える金額の注文書を要求します。このポリシーは、実際に行われる前に、より大きな支出の調査を実施します。
  • 部門の予算を超える購入を禁止します。マネージャーが自分の部門の特定の支出レベルにコミットする場合は、上級マネージャーの承認なしにそのレベルを超える支出を許可しないでください。

運転資本政策の積極性のレベルは、大規模な未開発の信用枠の利用可能性にかなりの程度依存します。これが利用可能である場合、現金はクレジットラインから容易に補充できるため、企業は時折マイナスの現金状況のリスクを負う可能性があります。