ストックオプションのバックデート

ストックオプションのバックデートには、実際の発行日より前にオプションの発行日を設定することが含まれます。そうすることで、各オプションの行使価格をオプションの受取人に対して低く設定することができ、オプションが最終的に行使されたときにその人が利益を得る余地を増やすことができます。バックデートは非倫理的であると考えられていますが、会社の財務諸表ではすぐには明らかではないため、見つけるのは困難です。代わりに、取締役会の議事録の日付を調べてオプションがいつ承認されたかを確認し、この日付をオプションの文書化が完了した日付までさかのぼる必要があります。日付の不一致は、バックデートが発生したことを示しています。

ストックオプションは、保有者に特定の価格で企業の普通株式を購入する権利を与えます。この権利は、今後5年間などの期間にわたって利用できます。ストックオプションを使用して株式を購入すると、通常、関連する所得税を支払うために、これらの株式はすぐに売却されます。したがって、ストックオプションを付与された人は、現在の市場価格がオプションに組み込まれている行使価格よりも高い場合にのみストックオプションを使用します。行使価格は通常、オプションが付与された日の株式の市場価格です。たとえば、ある人には1,000のストックオプションが与えられ、雇用主の株式を1株あたり$ 10.00で購入することができます。 3年が経過した後、株式の価格は$ 12.00に上昇しました。投資家は1を購入するオプションを行使します彼の雇用主からの000株を$ 10,000で。彼はすぐに公開市場で12,000ドルで株式を売却し、2,000ドルの利益を上げました。

オプション価格が設定された日付が、株式の市場価格が最も低かった日付に逆戻りすると、バックデートが発生します。そうすることで、これらの授与されたストックオプションは、より低い行使価格で株式を購入できるようになり、株式を売却するときに大きな利益を得ることができます。前の例のバリエーションを使用するために、経営陣はストックオプションを3週間遡って、会社の株価が1株あたり9.00ドルだった日に遡ります。オプションを与えられた人は後で$ 9.00で株を購入し、$ 12,000でそれらを販売し、$ 3,000の利益をもたらします。過去の日付のために、個人はそうでない場合よりも50%大きな利益を獲得しました。