後続のオファリングの定義

後続の募集には、会社の新規株式公開(IPO)が完了した後の株式の二次売却が含まれます。この追加の募集は、目論見書の発行を含む証券取引委員会に登録する必要があります。後続のオファリングの株価は通常、発行者のIPOで売却された株式の現在の市場価格に対してわずかな割引で設定されます。

発行者は、未払いの債務の返済、買収の支払い、運用の資金調達、さらには既存の株主が保有する株式の買い戻しを行うために、追加の募集を行うことを選択する場合があります。投資家は、これらの理由(目論見書に記載されています)に注意する必要があります。これらの理由は、株式の将来の市場価格に影響を与える可能性があるためです。

後続のオファリングの最初の影響は、1株当たり利益の方程式の分母に現在より多くの株式があるため、発行者の報告された1株当たり利益がいくらか減少することです。ただし、売りに出されている株式が既存の非公開株式であり、現在投資コミュニティに提供されている場合、1株当たり利益の減少はありません。非公開株式は通常、事業の創設者またはそのIPO前の投資家によって所有されます。非公開株式が後続の募集を通じて売却される場合、収益は発行者ではなく、それらの株式の保有者に直接送られます。

後続のオファリングは、セカンダリオファリングとも呼ばれます。