レバレッジ比率

レバレッジ比率は、企業が被った債務負担の相対的なレベルを決定するために使用されます。これらの比率は、負債総額を事業の資産または資本と比較します。高い比率は、企業が継続的なキャッシュフローでサービスを提供することが合理的に期待できるよりも高いレベルの負債を負った可能性があることを示します。2つの主なレバレッジ比率は次のとおりです。

  • デットレシオ。資産を負債と比較し、負債の合計を資産の合計で割って計算されます。高い比率は、資産購入の大部分が負債で賄われていることを示しています。

  • デットエクイティレシオ。資本と負債を比較し、負債の合計を資本の合計で割って計算されます。高い比率は、事業主が事業に資金を提供するのに十分な資本を提供していない可能性があることを示しています。

債務を返済できない借り手は破産保護に入るリスクがかなり高いため、レバレッジ比率は本質的にリスクの尺度です。ただし、適度なレバレッジは株主にとって有益な場合があります。これは、企業が事業に資金を提供するための株式の使用を最小限に抑え、既存の株主の株主資本利益率を高めることを意味するためです。

将来の貸し手は、企業に資金を貸すかどうかの分析の一部としてレバレッジ比率を使用する場合があります。ただし、これらの比率は、貸付決定のための十分な情報を提供しません。貸し手はまた、企業が負債を返済するのに十分なキャッシュフローを生み出しているかどうかを知る必要があります。これには、損益計算書とキャッシュフロー計算書の両方のレビューが含まれます。貸し手はまた、会社の予算を見直して、予測されるキャッシュフローが継続的な債務返済を引き続きサポートできるかどうかを確認します。

さらに、事業が所在する業界の性質は、貸付の決定において重要な役割を果たします。たとえば、業界に競合他社が少なく、参入障壁が高く、平均以上の利益の長い歴史がある場合、組織はおそらく長期間にわたって高い債務負担を維持する可能性があります。逆に、市場シェアが絶えず変化し、商品サイクルが短く、設備投資の要件が高い業界では、安定したキャッシュフローを確保することは非常に困難であり、貸し手はお金を貸す傾向が少なくなります。

要するに、レバレッジ比率は、お金を貸すかどうかを決定する際の分析の一部に使用されますが、貸し出しの決定を下す前に、大量の追加情報が必要です。