運転資本の変化の原因は何ですか?

運転資本の変化は、ある会計期間から次の会計期間への正味運転資本額の差です。管理目標は、運転資本の上方変動を減らし、それによって追加の資金を獲得する必要性を最小限に抑えることです。正味運転資本は、流動資産から流動負債を差し引いたものとして定義されます。したがって、2月末の正味運転資本が$ 150,000で、3月末の正味運転資本が$ 200,000の場合、運転資本の変化は$ 50,000の増加でした。企業は、おそらく次の資金調達オプションのいずれかを通じて、運転資本資産の増加に資金を提供する方法を見つける必要があります。

  • 株式の売却

  • 利益の増加

  • 資産の売却

  • 新しい借金が発生する

運転資本の変化を引き起こす可能性のあるいくつかの行動は次のとおりです。

  • クレジットポリシー。会社は信用方針を厳しくし、売掛金の未払い額を減らし、それによって現金を解放します。ただし、売上高の減少は相殺される可能性があります。より緩い信用政策は逆の効果をもたらします。

  • 収集ポリシー。より積極的な回収方針は、より迅速な回収をもたらし、売掛金の総量を削減するはずです。これは現金の源です。あまり積極的でない収集ポリシーには逆の効果があります。

  • 在庫計画。企業は、注文履行率を向上させるために、在庫レベルを上げることを選択できます。これは在庫投資を増やすので、現金を使います。在庫レベルを下げると逆の効果があります。

  • 購買慣行。購買部門は、大量に購入することで単価を下げることを決定する場合があります。ボリュームが大きいほど、現金の使用である在庫への投資が増加します。少量で購入すると逆の効果があります。

  • 買掛金支払期間。会社は、より長い支払い期間についてサプライヤーと交渉します。これは現金の源ですが、サプライヤーはそれに応じて価格を上げる可能性があります。買掛金の支払い条件を減らすと、逆の効果があります。

  • 成長率。企業が急速に成長している場合、企業はますます多くの売掛金と在庫に投資する必要があるため、これは月ごとに運転資本の大幅な変更を必要とします。これは現金の主な用途です。この問題は、それに対応して成長率を下げることで減らすことができます。

  • ヘッジ戦略。企業が積極的にヘッジ手法を使用して相殺キャッシュフローを生成する場合、ヘッジ取引自体に関連する取引コストは発生しますが、運転資本に予期しない変化が生じる可能性は低くなります。

運転資本の変化を監視することは、最高財務責任者の重要なタスクの1つであり、運転資本レベルを微調整するために会社の慣行を変更することができます。また、キャッシュフロー予測の観点から運転資本の変化を理解し、企業が予期せぬ現金需要を経験しないようにすることも重要です。