買収戦略

買収戦略には、買収者にとって価値を生み出すターゲット企業の買収方法を見つけることが含まれます。買収戦略を使用すると、経営陣が収益性の高い結果を達成するための明確な道筋がない事業を買収するのを防ぐことができます。買収者は、単純な成長ではなく、買収戦略がどのように価値を生み出すかを正確に理解する必要があります。これは、重複するコストが排除されるという一般的な声明で、2つの事業を組み合わせるという単純な決定ではありません。経営陣は、各買収取引が株主にとって価値を生み出す可能性が高い特定の価値提案を持っている必要があります。これらの価値提案(戦略)のいくつかは次のとおりです。

  • 隣接する業界戦略。買収者は、その競争力の1つを利用して、隣接する業界に買収する機会を見つけるかもしれません。このアプローチは、競争力が隣接する業界で会社に大きな利点をもたらす場合に機能する可能性があります。

  • 多様化戦略。企業は、自社の業界に内在するリスクを相殺するために、コアビジネスから分散することを選択する場合があります。これらのリスクは通常、非常に変動性の高いキャッシュフローに変換され、マイナスのキャッシュフローの発作がローンの取得が困難なタイトな信用期間と一致する場合、事業を継続することが困難になる可能性があります。例えば、経済全体の変化によって事業環境が大きく変動する可能性があるため、企業はより安定した売上高の事業に買収します。

  • フルサービス戦略。アクワイアラーは、比較的限られた製品またはサービスのラインを持っている可能性があり、フルサービスプロバイダーになるために自分自身を再配置したいと考えています。これは、買収者のフルサービス戦略の穴を埋めることができる他の事業の追求を必要とします。

  • 地理的成長戦略。企業は、特定の地域内で徐々に優れたビジネスを構築してきており、その概念を新しい地域に展開したいと考えています。これは、会社の製品ラインが地域の倉庫、フィールドサービス業務、および/または地域の営業担当者の形で地域のサポートを必要とする場合、実際の問題になる可能性があります。このような製品ラインは、ビジネスが拡大するにつれてこのインフラストラクチャを作成する必要があるため、展開に長い時間がかかる可能性があります。地理的成長戦略は、地域の販売代理店など、企業が必要とする地理的サポート特性を備えた別のビジネスを見つけ、買収したビジネスを通じて製品ラインを展開することにより、成長を加速するために使用できます。

  • 業界のロールアップ戦略。一部の企業は、業界のロールアップ戦略を試みています。この戦略では、市場シェアの小さい多数の中小企業を買収して、大きな市場シェアの統合ビジネスを実現しています。理論的には魅力的ですが、これを追求するのはそれほど簡単な戦略ではありません。何らかの価値を生み出すために、買収者はさまざまな買収者の管理、製品ライン、およびブランディングを統合する必要があり、これは非常に面倒な作業になる可能性があります。

  • 低コスト戦略。多くの業界で、低コスト戦略の揺るぎない追求を通じて急速に市場シェアを構築している企業が1社あります。このアプローチには、大量に販売され、会社が製造コストを削減するための最良の生産慣行を使用できるベースラインまたはミッドレンジ製品を提供することが含まれます。次に、低コストのポジションを使用して価格を低く抑え、他の競合他社が市場での主要なポジションに挑戦するのを防ぎます。この種の事業は、最初に適切な販売量を達成して最低コストのポジションを達成する必要があり、これには多くの買収が必要になる場合があります。この戦略の下で、買収者はすでに大きな市場シェアを持っているビジネスと、その低コストの生産戦略に簡単に適応できる製品を探しています。

  • マーケットウィンドウ戦略。企業は、特定の製品またはサービスの市場にチャンスが開かれるのを目にするかもしれません。それは、ウィンドウが開いている時間内に製品を発売する独自の能力を評価し、そうすることができないと結論付けるかもしれません。もしそうなら、その最良の選択肢は、正しい製品、流通経路、施設などでウィンドウを利用するためにすでに配置されている別の会社を買収することです。

  • 製品サプリメント戦略。買収者は、自社の製品ラインを他社の同様の製品で補完したいと思うかもしれません。これは、買収者の製品ラインに、買収を行うことですぐに埋めることができる穴がある場合に特に役立ちます。

  • 売上成長戦略。企業が買収する最も可能性の高い理由の1つは、有機的成長として知られている内部成長を通じて製造できるよりも大きな成長を達成することです。ボトルネック、適切な人材の採用、新しい市場への参入、新しい流通チャネルの開拓など、さまざまな障害を克服する必要があるため、有機的成長を通じてビジネスを適度なペースで成長させることは非常に困難です。 。逆に、買収によって成長率を大幅に加速させることができます。

  • 相乗効果戦略。より成功した買収戦略の1つは、他の事業を調査して、会社を統合することで削減できるコストや収益上の利点があるかどうかを確認することです。理想的には、結果は、2つの会社が別々のエンティティとして運営し続けた場合に通常達成するよりも高い収益性になるはずです。この戦略は通常、買収者が事業の運営方法についてかなりの知識を持っている同じ市場の同様の事業に焦点を合わせています。

  • 垂直統合戦略。企業は、最終顧客への販売に至るまで、サプライチェーンのあらゆる側面を完全に管理したいと思うかもしれません。この管理には、会社が製品に必要とするコンポーネントの主要サプライヤー、およびそれらの製品の販売業者とそれらが販売されている小売場所の購入が含まれる場合があります。